24家小貸半年報:6成不良抬升 14家凈利下滑

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【摘要】記者統計發現,截至8月25日,已有24家新三板掛牌小貸公司披露了2019年半年報,其中14家凈利潤下滑,15家不良率上升。而綜觀全行業,今年上半年有336家小貸公司退出,這與2018年全年的退出數量僅相差82家。

  蜜蜂蜜  ·  2019-08-28 10:07
24家小貸半年報:6成不良抬升 14家凈利下滑 - 金評媒
來源: 新京報   

行業洗牌持續,一些小貸公司日子并不好過。隨著新三板掛牌企業半年報陸續披露,部分小貸公司上半年經營業績浮出水面。新京報記者統計發現,截至8月25日,已有24家新三板掛牌小貸公司披露了2019年半年報,其中14家凈利潤下滑,15家不良率上升。

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因“壞賬”而陷入虧損泥潭的鑫莊農貸、棒杰小貸上半年凈利潤分別下滑156.4%、234.87%。與此同時,多家公司“各顯神通”只為業績扭虧,天秦股份通過炒股“掙錢”,上半年凈利潤增幅高達213.9%。此外,陽光小貸上半年凈利潤增幅高達1451.11%。

24家小貸公司中,有六成公司不良率上升。綜觀全行業,今年上半年有336家小貸公司退出,這與2018年全年的退出數量僅相差82家。

“在整體經濟下行、金融承壓的情況下,無論是貸款總量下降,還是不良率上升,包括退出,都是正常現象。”中國小微信貸業務創新合作聯盟發起人、著名小微信貸專家嵇少峰表示,國家有關部門必須加快制定“上位法”。目前小貸公司試點已有十多年,尚無正式的政策和文件、法規進行規制。不過“不宜進行過度管制”。

受計提貸款損失等拖累

14家公司凈利潤下滑

“小貸公司數量眾多,在經營業績上分化比較大。”蘇寧金融研究院院長助理薛洪言說,“以對公貸款尤其是區域性對公貸款為主的小貸公司,受實體經濟下行尤其是區域經濟分化拖累,經營層面遇到轉型困難,這類小貸公司多由傳統企業發起,且多發端于2015年之前。”

已披露2019年半年報的24家新三板掛牌小貸公司分散在江蘇、浙江、安徽、黑龍江等省份,多數放款對象為區域內的中小微企業、個體工商戶和農戶,也有部分小貸公司獲得互聯網小貸業務資格。

記者不完全梳理發現,14家小貸公司上半年凈利潤下滑,有9家小貸公司將原因歸結為計提貸款損失、發生逾期貸款等,有3家公司提到了貸款利率下滑。

今年第一季度凈利潤同比增長42.59%的正新農貸,上半年合計取得凈利潤約795.65萬元,和上年同期965.43萬元相比下滑了17.59%。在其利潤起落背后,計提貸款損失準備是關鍵因素之一。

針對上述情況,正新農貸解釋稱,上半年公司貸不良貸款余額為1323.5萬元,較2018年6月30日的322.77萬元增長310.04%,計提貸款損失準備較2018年6月30日增長417.17萬元。而第一季度凈利潤增長時,正新農貸資產減值損失為133萬元,較上期減少120.83萬元。

另一家公司鑫莊農貸未能挽回一季度凈利潤、營業收入雙雙下滑態勢。半年報顯示,鑫莊農貸實現營業收入2045.61萬元,同比微降0.11%,取得凈利潤-251.47萬元,和上年同期的427.64萬元相比減少了158.80%。今年第一季度鑫莊農貸的營業收入、凈利潤降幅分別為10.62%、156.40%。

鑫莊農貸在半年報中解釋稱,主要原因是受貸款資產質量下降而計提貸款損失準備增加所致。半年報披露,鑫莊農貸“貸款損失準備”期初余額約為7267.49萬元,期末則升至約9291.79萬元。

和正新農貸、鑫莊農貸類似,因計提貸款損失、發生逾期貸款等原因面臨凈利潤下滑的小貸公司還有7家,分別是晶都農貸、恒灃農貸、廣順小貸、棒杰小貸、廣盛小貸、龍騰農貸、國鑫農貸,對應的凈利潤增減幅度依次為-49.24%、-51.06%、-90.43%、-234.87%、-3.69%、-48.04%、-44.32%。

除上述原因外,“放款利率下調”讓3家小貸公司凈利潤受影響。上半年,文廣農貸、天元小貸、誠信小貸的凈利潤和上年同期相比增幅分別為-27.39%、-3.67%、-6.73%。

此外,兆豐小貸、東方貸款今年上半年凈利潤同比微降1.98%、1.41%。

調利率、炒股掙錢

為盈利“各顯神通”

上半年凈利潤上漲的10家小貸公司中,有一些小貸公司因為逾期貸款收回而迎來利潤上漲。黔中泉小貸上半年凈利潤為2697.59萬元,同比增長75.06%,超過同期營業收入的增幅。黔中泉小貸解釋稱,凈利潤變化是收入上升所致。收回2016年-2018年逾期利息1064.47萬元、暫收款項的及時處理使收入較上年增加1602萬元。

“利潤較2018年同期有一定上漲,主要原因是公司收回了不良貸款。”恒晟農貸在半年報中透露,其間營業收入比上年同期下滑1.76%至1446.93萬元,但凈利潤比上年同期上漲13.89%,為960.79萬元。

和恒晟農貸相似,中祥和上半年營業收入同比略降0.24%,但凈利潤同比上漲52.01%,達到383.32萬元。中祥和稱,主要原因在于資產減值損失比上年同期下降223.8萬元。此外,受收回壞賬等因素影響,寶利小貸上半年營業成本大幅下降,凈利潤同比上升83.10%至575.97萬元。

有2家小貸公司的凈利潤上漲得益于利率上調。營業收入的增加,使得鴻豐小貸上半年的凈利潤同比增長15.07%。對此,鴻豐小貸稱,貸款規模比上年增加、貸款利率較上年上調引起貸款利息收入增加。而營業收入同比下滑3.59%的鑫鑫農貸,2019年上半年凈利潤同比上漲了0.61%。鑫鑫農貸提到,平均貸款利率由去年的8.53%上升到8.76%。

不過,從其他小貸公司披露的平均貸款情況來看,鑫鑫農貸的利率尚屬較低。晶都農貸上半年發放貸款的最高年利率為19%,最低年利率為5.4%,平均年化利率為15.09%。廣順小貸上半年發放貸款的平均年利率為13.31%,中祥和本年貸款平均利率為9.97%。而天秦股份上半年單筆貸款年化利率最低為6%,最高為17.39%。

值得一提的是,也有小貸公司通過炒股獲益,如天秦股份和銀信農貸,兩者今年上半年凈利潤增幅分別達213.9%、40.08%。此外,信源小貸、陽光小貸2019年上半年凈利潤對應增幅為0.33%、1451.11%。

對于持牌小貸公司面臨的盈利壓力和業績分化,嵇少峰認為,小貸公司作為信貸機構或者可以稱次級信貸機構,在整體經濟下行、金融承壓的情況下,無論是貸款總量下降,還是不良率上升,包括退出,都是正常現象。“目前小貸公司的政策面壓力也比較大,監管成本遠遠超過應承受的代價。”

六成公司不良率上升

有公司減少信用貸比例

凈利潤下跌背后,不少小貸公司都面臨不良貸款率高企的現狀。已披露半年報的24家新三板掛牌小貸公司中,有15家不良率同比上升。

從不良率上升幅度來看,廣順小貸今年上半年的不良貸款率為31.45%,上年同期為0%。棒杰小貸不良貸款率由上年同期的11.49%,升至今年上半年的37.55%。鑫莊農貸的不良貸款率則由上年同期的21.01%,漲到上半年末的26.24%。這三家公司的不良貸款率在目前24家公司中居于高位。

天元小貸、恒晟農貸、鑫鑫農貸等8家公司上半年實現不良貸款率同比收縮,晶都農貸則與上年同期持平。

小貸公司目前的不良率變動是否需要引起重視?在嵇少峰看來,小貸公司不良率很難通過外部的因素進行干預。如果國家相關部門能給一些政策優惠,例如稅收減免當然更好,但是目前很難。

為了應對不良率壓力,除了加強貸款流程的管理,也有一些小貸公司主動減少信用貸款比例,或者通過中間業務尋求利潤增長點。文廣農貸、恒晟農貸、銀信農貸、恒灃農貸、寶利小貸等多家江蘇境內小貸公司的半年報透露,其都在報告期內開展“開鑫貸”業務。

恒晟農貸介紹稱,“開鑫貸”是由國開行與金農公司發起設立、將“線上”與“線下”相結合的借貸服務平臺。小貸公司作為“線下”合作機構,通過推薦借款項目,進行現場調研,并提供增信增級,幫助出借人減小風險,獲得擔保收入。

面對利率市場化風險,文廣農貸在半年報中提到,通過逐步開展“開鑫貸”“小微助貸”等中間業務,逐步降低貸款利息收入在公司總收入中的占比,擴大公司經營規模,提升公司盈利能力。不過,也有公司如恒灃農貸因市場經濟環境縮減開鑫貸等擔保業務的規模。

嵇少峰說,“小貸公司做直貸也好,做助貸也好,其實本身承擔的風險是一樣的。如果部分小貸公司能組織比較好的、優質的標準化資產,借用助貸的資金、渠道,相應的資本回報率當然更好。總體來說,現在小貸公司資金成本還比較高,想形成規模化資產不容易。”

上半年336家退出

專家建議盡快出“上位法”

在利潤壓力等行業問題面前,小貸公司規模持續下降。央行數據顯示,截至2019年6月末,全國共有小額貸款公司7797家,2019年上半年小額貸款公司減少336家,貸款余額9241億元,上半年減少304億元。而整個2018年全國小額貸款公司減少418家,貸款余額減少190億元。小貸公司規模縮減似乎有加速態勢。

在嵇少峰看來,小貸公司規模下降有兩方面原因,一方面是部分小貸公司的經營狀況持續下滑,不良率上升,導致經營困難,然后退出市場。還有一種是資本方面或者是股東方面對整個行業不看好,對目前的狀態感覺壓力比較大,所以采取退出措施。

對于促進小貸行業的健康發展,嵇少峰表示,國家有關部門必須加快制定“上位法”,目前小貸公司試點已有十多年,尚無正式的政策和文件、法規進行規制,導致行業發展受到很多阻力。

2008年,原銀監會、央行《關于小額貸款公司試點的指導意見》出臺后,大量民間資本涌入,小額貸款公司(小貸公司)經歷了一輪快速生長期。出臺與之相適應的市場發展和監管規則,也被提上議事日程。

近年來,政策層的舉動也為小貸監管規則的問世埋下諸多伏筆。2015年,國務院法制辦公室發布《非存款類放貸組織條例(征求意見稿)》,旨在規范小貸公司及沒有明確監督管理部門的其他非存款類放貸組織。2017年底,現金貸迎來規范整頓,央行副行長潘功勝曾在一場論壇上表示,下一步監管部門正在考慮修訂此前運行多年的小貸公司監管規則。2019年1月18日,央行召開的2019年金融法治工作會議指出,加快推動《非存款類放貸組織條例》等履職相關重點立法。銀保監會4月底公布的2019年規章立法工作計劃中,制定《網絡小額貸款業務管理暫行辦法》也在其中。

嵇少峰建議,小額貸款公司利用自有資金或者適度地借用一些金融機構或者資本市場的資金來進行放貸的,風險外溢性非常低,所以不宜對小貸公司進行過度管制。否則,其高企的監管成本必然會轉化成放貸成本和管理成本,這方面需要引起監管部門重視。

“利潤大滑坡”

棒杰小貸凈利降234.87%

2012年成立的棒杰小貸,“面世”三年后便登陸了“新三板”。在義烏市的小額信貸市場,棒杰小貸探索出自己的一套模式。

按照棒杰小貸的介紹,目前針對100萬元以上的貸款業務主要為維護存量的業務,100萬元以下的貸款業務重點針對有穩定收入來源的公務員、企事業單位員工等循環授信、隨借隨還的信用業務以及雖有資產抵押但不符合銀行貸款標準的客戶,不斷向下、向小、向農延伸。

半年報顯示,報告期末,棒杰小貸各項貸款余額約1.7億元,較年初增加22.7%。本期棒杰小貸貸款累放1.33億元,較上年減少5085.05萬元。棒杰小貸稱,貸款規模以維護存量、穩健新增、壓縮不良為主,報告期收回以前年度不良貸款本息215.35萬元。

不過,相較于2018年上半年約288.7萬元的凈利潤,棒杰小貸今年上半年凈利潤大跌234.87%,跌幅為已披露24家新三板小貸公司之最。棒杰小貸也同比由盈轉虧,上半年虧損389.38萬元。

對于凈利潤下滑的原因,棒杰小貸在財報中說明,主要原因為本年度計提貸款減值損失大幅增加。因為執行新會計準則,棒杰小貸上年同期列入資產減值損失的項目,在2019年上半年以“信用減值損失”列報。具體來看,上半年棒杰小貸計提信用減值損失867.34萬元,上年同期計提的資產減值損失為36.61萬元。棒杰小貸稱,主要原因是信貸資產質量下降,由此根據五級分類計提貸款損失準備增加。

棒杰小貸上半年的不良貸款率高達37.55%。雖然較2018年末的62.37%已經大幅下滑,但是和2018年上半年末的11.49%同比,不良貸款率仍處于高位。對于虧損和不良率上升的應對措施,新京報記者8月26日致電棒杰小貸董秘并發去采訪提綱,截至發稿,未收到回復。

在半年報“風險與價值”一欄中,棒杰小貸提到,報告期內義烏市地區個體工商戶、農戶的經營模式基本沒有發生變化。隨著互聯網+業務的進一步推廣,公司主打營銷對象發生變化,通過支付寶生活號開展線上貸款申請模式,大力營銷優質客戶,簡化手續。棒杰小貸還介紹,其已開展線上貸款申請模式;盡早防范不良貸款的發生,微調主打營銷對象,向公務員、事業單位、國有企業單位等群體傾斜。

“不良率飛升”

廣順小貸不良率由上年同期0%升至31.45%

和棒杰小貸一樣,廣順小貸的不良貸款率也處于高位。

半年報顯示,這家成立近10年的黑龍江小貸公司期間營收和凈利潤雙降,凈利潤下降幅度為90.43%。對于凈利潤較去年同期下降,廣順小貸在報告中列明,主要原因是報告期內發生了6255萬元的逾期貸款。

按照發放貸款及墊款計提的貸款損失準備情況,截至2019年6月30日,廣順小貸正常類貸款和次級類貸款的賬面金額分別約為2.24億元、1.03億元,占比對應為68.55%、31.45%。和2018年末的數據相比,次級類貸款賬面金額占比在提升,彼時僅為12.81%。上半年,兩者的貸款損失準備合計為326.05萬元。

資料顯示,廣順小貸發放貸款主要集中在批發和零售業、建筑裝修業,分別占貸款的42.31%、13.49%。廣順小貸稱,2019年上半年受國內經濟大環境影響,信貸業務量萎縮,上半年貸款發放9020萬元,比上年同期下降18.04%;上半年貸款收回7635萬元,比上年同期下降22.13%。

面對凈利潤持續下滑和不良貸款率攀升,廣順小貸會采取哪些應對措施?新京報記者8月26日按照半年報披露的郵箱發去采訪提綱,截至發稿未收到回復。

廣順小貸在2019年半年報中稱,公司在加強貸后管理的基礎上,逐步降低信用貸款的占比。

報告期內,發放貸款余額中信用貸款占比為1.17%,與上年度相比下降1.44%。

另外,廣順小貸營業范圍載明的票據貼現業務、資產轉讓業務和代理業務、以自有資金投資業務、對外提供擔保業務和企業財務顧問業務未實際開展,目前營業收入全部來源于發放貸款的利息收入,業務模式較為單一。在條件成熟的情況下,廣順小貸稱會陸續開展金融辦批準的其他業務,提高公司的利潤增長點。

“最會賺錢”

“炒股”掙422.79萬,天秦股份盈利跑贏同行

在上半年凈利潤上漲的小貸公司中,天秦股份是比較特殊的一個。

天秦股份全稱為天長市秦欄小額貸款股份有限公司,2011年9月2日取得滁州市工商行政管理局頒發的營業執照。報告期內,天秦股份取得營業收入約1079.24萬元,同比增長150.65%,實現凈利潤850.66萬元,同比提升213.9%。

天秦股份將凈利潤大幅增加的主要原因歸于,本期拋售二級市場股票投資收益增加了422.79萬元,增長了313.37%,且本期公允價值變動損失比上期減少241.04萬元,減少95.01%。

通過子公司在二級市場股票投資,天秦股份根據股票市場行情波動處置股票,最終在上半年取得投資收益557.71萬元。

天秦股份在股票市場攬金背后,緣于公司實際控制人的職業經歷與券商、基金有關。資料顯示,天秦股份控股股東及實際控制人均為張敏,女,1988年出生,曾就職于上海中歐基金管理有限公司、中信證券研究部(上海),歷任上海浦東英發電子有限公司總經理,天長市秦欄小額貸款股份有限公司董事,現任公司董事長、法定代表人等職。

股權信息顯示,張敏現持有天秦股份1000萬股,占總股本的10%,其母擔任法定代表人的安徽英發現持有天秦股份3400萬股,占總股本的34%,其弟張杰現持有天秦股份400萬股,占總股本的4%。上述3人合計控制公司48%表決權。2014年9月,安徽英發和張杰均已簽署《關于委托張敏行使股東表決權的授權書》,將股東表決權委托張敏行使,因此,張敏為公司控股股東及實際控制人。

來源: 新京報

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